Управление капиталом (Money Management)

Основы Money Management


Управление капиталом (Money Management) - это набор правил и конкретных техник, направленных одновременно на минимизацию рисков и максимизацию прибыли.
Объем капитала, используемый в торговле, обычно зависит от многих факторов:

• количество денег на вашем торговом счете
• возможный убыток при наихудшем стечении обстоятельств по сделке которую вы собираетесь заключить
• возможности появления серий убыточных и прибыльных сделок
• планируемой скорости роста баланса счета

Риск - максимальное количество средств, которое будет потеряно прежде, чем будет принято решение о закрытии убыточной позиции. Таким образом, риск - есть разница между ценой открытия позиции и ценой ордера стоп-лосс либо переворота позиции умноженная на объем сделки. Существует простейший набор правил торговли, который иногда понимают как базовое (простейшее) управление капиталом (хотя многие из этих правил не имеют никакого отношения к управлению капталом), и который помогает в начале пути избежать излишнего риска и сократить потери:

• необходимо входить в рынок в направлении среднесрочного тренда.
• если вы решились на покупку, то делайте ее на краткосрочном падени цены, (покупайте на донышках рынка), и наоборот, если вы планируете сделку на продажу, то старайтесь осуществлять ее в момент краткосрочного подъема рынка (ловите краткосрочный максимум)
• быстро обрезайте убытки (выходите из убыточно позиции как можно раньше) и никогда не оставляйте решения по текущей убыточной позиции на потом (например, не используйте локирование сделок).
• Пользуйтесь стоп-ордерами, не входите в рынок пока не знаете, в какой точке у вас будет стоять стоп.
• Ни в коем случае не отодвигайте стопы.
• Старайтесь установить потенциальное соотношение прибыли к убыткам по каждой конкретной сделке не менее трех к одному (если этого сделать нельзя лучше не входить в рынок)
• Никогда не добавляйте к убыточным позициям. Один или два раза может повезти, но такая тактика всегда заканчивается маржинколом.
• Не рискуйте в каждой конкретной сделке более чем 5% своего капитала. Помните, серии из 10 последовательных убыточных сделок - почти невероятное явление, но оно все случается у каждого трейдера хоть раз в жизни
• Старайтесь получит статистическое преимущество перед рынком (положительное математическое ожидание). Если вы используете механическую или полумеханическую стратегию, то ее средняя сделка должна быть положительной величиной. Если она будет положительной, то не имеет значение чего у вас больше, прибыльных или убыточных сделок - вы будете оставаться в выигрыше.

Общие принципы управления капиталом на Forex ...

• Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего капитала. Этот принцип устанавливает правило расчета маржи под открытые позиции: размер обязательного резерва для использования в нестандартных ситуациях и продолжения нормальной работы должен быть не меньше половины общего капитала. Цифра 50% приводится Мэрфи, однако многие аналитики считают, что процент вложенных средств должен быть еще меньше: 5% - 30%.
• Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10% - 15% от общего капитала. В этом случае трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку, что может привести к разорению.
• Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала. Таким образом, если сделка окажется убыточной, то трейдер готов потерять не более 5% от общей суммы своих средств. Цифра 5% взята из работы Мэрфи, однако, например, Элдер приводит цифру 1,5% - 2%.
• Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций по одной группе рынков, должна составлять не более 20% - 25% общего капитала. Рынки, входящие в одну группу, движутся более или менее одинаково. Открытие крупных позиций на каждом рынке одной группы нарушает принцип диверсификации, поэтому к размещению средств на сходных рынках следует относиться очень осторожно. Никогда нельзя пренебрегать важным правилом оптимального размещения средств: в той или иной степени они обязательно должны быть диверсифицированы. Свой капитал надо размещать так, чтобы убытки от одной крупной сделки не разорили трейдера, а, по возможности, были компенсированы прибылью от других. При работе на рынке FOREX можно выделить четыре основных рынка, внутри которых поведение валютных курсов достаточно схоже: долларовая зона, стерлинговая зона, йеновая зона и еврозона.
• Определение степени диверсификации портфеля. Диверсификация является одним из способов защиты капитала, однако в разнообразии тоже должна быть мера. Всегда необходим разумный компромисс между диверсификацией и концентрацией. Более или менее надежного распределения средств можно достичь, открывая позиции одновременно на четырех-шести рынках разных групп - не больше. Чем больше значение отрицательной корреляции, существующей между рынками, тем выше диверсификация вложенных средств.
• Определение уровня стоп-лосс ордеров. Стоп-приказы обычно ставятся на период отсутствия трейдера за рабочим местом и основной своей задачей ставят спасти трейдера от разорения (исполнение стоп-лоссов) или обеспечить дополнительную прибыль (стоп-профит). Величина стоп-лосса, во-первых, зависит от того, сколько трейдер готов потерять на одной сделке и, во-вторых, от его расчета ситуации на рынке.
• Определение соотношения возможной прибыли и убытков. Для каждой потенциальной сделки определяется норма прибыли. Эта норма прибыли должна быть затем сбалансирована с потенциальными убытками в случае, если рынок пойдет в нежелательном направлении. Обычно это соотношение устанавливается как 3 к 1. В противном случае от вхождения в рынок следует отказаться. Например, трейдер закладывает риск от сделки в $100, то потенциальная прибыль должна составлять $300. Так как относительно небольшое количество сделок в течение года может принести значительную прибыль, необходимо постараться довести эту прибыль до максимума, сохраняя прибыльные позиции как можно дольше. С другой стороны, необходимо свести к минимуму потери при неудачных сделках.
• Торговля с несколькими позициями. Входя в рынок несколькими контрактами (т.е. заключая контракт более, чем на один лот), трейдер должен разделить их на так называемые трендовые и торговые позиции. Трендовые позиции ведутся с достаточно либеральными стоп-приказами, которые позволяют сохранять эти позиции даже в условиях консолидации и корректировки цен. Именно эти позиции дают трейдеру возможность получить наибольшую прибыль. Торговые позиции предназначены для краткосрочной торговли и ограничены достаточно жесткими стоп-ордерами. Вследствие этого при достижении определенных ценовых ориентиров они закрываются, а при возобновлении тенденции восстанавливаются.

 Удачи!